OHB plant Kapitalerhöhung über rund 500 Millionen Euro zur Finanzierung des Wachstums

Die Hauptaktionäre von OHB, die Familie Fuchs und der Investor Orchid Lux HoldCo S.à r.l., verzichten auf ihre Bezugsrechte. Damit kann ein Großteil der neuen Aktien direkt an ausgewählte Investoren verkauft werden. Die Familie Fuchs kündigte an, die Kontrolle über die Mehrheit der Stimmrechte behalten zu wollen. Der zum Vermögensverwalter KKR (Kohlberg Kravis Roberts) gehörende Investor Orchid will demnach einen Teil seiner Anteile verkaufen, während die Familie Fuchs keine Aktien veräußert.

Aktionärsstruktur und Verzicht auf Bezugsrechte

Derzeit hält die Familie Fuchs nach letzten Angaben 65,4 Prozent an OHB, KKR hält 28,6 Prozent. Der Streubesitz liegt bei rund sechs Prozent und werde nach der Transaktion deutlich höher sein als die derzeit rund sechs Prozent. Angaben zum Ausgabepreis der neuen Aktien machte OHB zunächst nicht.

Im Zuge der Ankündigung verlor die OHB-Aktie zunächst rund zehn Prozent an Wert. Eine Kapitalerhöhung führt in der Regel zu einem Kursrückgang, weil das Eigenkapital des Unternehmens auf eine größere Zahl ausgegebener Aktien verteilt wird (Verwässerung). Neue Aktien werden häufig mit einem Abschlag ausgegeben, um Käufer anzulocken. Zuletzt verlor die OHB-Aktie rund 3,6 Prozent und fiel auf 393,50 Euro, nachdem sie im Jahresverlauf ein Rekordhoch von 688 Euro erreicht hatte. Seit Jahresbeginn hat das Papier dennoch knapp 240 Prozent an Wert gewonnen.

Aktienkurs unter Druck trotz starkem Jahresverlauf

OHB wurde vor 45 Jahren gegründet und entwickelte sich aus einer Werkstatt für hydraulische Schiffssysteme zu einer führenden deutschen Raumfahrt- und Technologiegruppe mit den Schwerpunkten Satellitensysteme, bemannte Raumfahrt und Weltrauminfrastruktur. Das Unternehmen ist seit 2001 börsennotiert, beschäftigt rund 4.000 Mitarbeiter und ist seit über vier Jahrzehnten in der Raumfahrtbranche tätig.

Das Unternehmen ist an großen Programmen beteiligt, darunter dem europäischen Navigationssystem Galileo, dem Radarsystem SARah der Bundeswehr und dem Gravitationswellen-Observatorium LISA. Zu den größten Kunden zählen die Bundesrepublik Deutschland, die Europäische Weltraumorganisation ESA sowie nationale Raumfahrtagenturen und Streitkräfte. Zudem hat OHB mit dem Münchner Software- und Verteidigungsunternehmen Helsing das Gemeinschaftsunternehmen KIRK für weltraumgestützte Verteidigungs- und Aufklärungssysteme gegründet.

Geplante Verwendung der Erlöse

Fuchs erklärte zudem, Europa investiere stark in unabhängige Raumfahrtkapazitäten: „Europa investiert in großem Umfang in unabhängige Raumfahrtkapazitäten und wir stehen seit über vier Jahrzehnten im Zentrum dieser Entwicklung." Der Aufschwung bei Raumfahrtaktien sei in diesem Jahr auch durch das Interesse am Börsengang von SpaceX sowie durch ein wachsendes europäisches Bewusstsein für die strategische Bedeutung des Sektors angesichts der geopolitischen Spannungen befeuert worden.

OHB baut derzeit einen neuen Standort in Turin, erweitert den Standort Stockholm und investiert in Bremen, Oberpfaffenhofen und Augsburg. Das MDAX-Aufstiegsziel unterstrich Fuchs mit den Worten: „Natürlich sei es das Ziel, perspektivisch in den MDAX zu kommen." Den SDAX sieht er bereits als sicher: „Der SDAX ist im Grunde für uns sicher, auch der TecDAX."

Nach der Transaktion werde die KKR-Gesellschaft weiterhin Aktionärin von OHB bleiben. Die bestehenden Aktionäre sollen vorrangig die Möglichkeit erhalten, die neuen Aktien zu erwerben.

Mit den Mitteln aus der Kapitalerhöhung will OHB vor allem die Produktionskapazitäten ausbauen, eigene Trägerraketen vorantreiben und neue Weltraumprogramme finanzieren. Das Unternehmen sieht sich dabei als Teil einer breiteren europäischen Anstrengung, im Weltraum unabhängiger von anderen Großmächten zu werden.