Frasers Group kündigt freiwilliges Übernahmeangebot für HUGO BOSS an

Frasers sei ein langfristig orientierter Investor von HUGO BOSS und stehe weiter zu Aufsichtsratschef Sturm sowie Vorstandschef Daniel Grieder, hieß es. Frasers ruderte jedoch am Dienstag dieser Woche zurück und drückte Unterstützung für Sturm und Dividendenpolitik aus. Zuvor hatte Frasers dem Aufsichtsratschef Stephan Sturm im Dezember das Vertrauen entzogen. Streit gab es unter anderem um die Dividendenzahlung.

Kursreaktion am Markt

Für die restlichen knapp 74 Prozent der HUGO BOSS-Anteile müsste Frasers rund 2 Milliarden Euro hinblättern. Der gesamte Edelschneider würde so mit rund 2,7 Milliarden Euro bewertet. Einer Mindestschwelle unterliegt das Angebot nicht. Aufsichtsbehörden müssen dem Deal noch zustimmen.

Die im MDAX notierte HUGO BOSS-Aktie springt hoch: Im XETRA-Handel geht es zeitweise 6,14 Prozent auf 38,70 Euro nach oben. Bereits im nachbörslichen Handel auf der Plattform Tradegate war der Kurs nach Bekanntgabe des Angebots um mehr als sechs Prozent auf über 38 Euro gestiegen.

Bewertung durch Analysten

Die JPMorgan-Analystin Chiara Battistini sieht das Angebot kritisch. Die angebotenen 38 Euro schienen nicht besonders attraktiv. Sie beinhalteten lediglich einen vierprozentigen Aufschlag auf den aktuellen XETRA-Schlusskurs. Sie sehe allerdings keine offensichtlichen weiteren Interessenten. Battistini beobachtete vor der Bekanntgabe der Frasers-Offerte zudem eine vergleichsweise hohe Short-Quote bei der Aktie.

Hintergrund: Frasers und die Beteiligung an HUGO BOSS

Hintergrund zur Akteurin: Frasers gehört mehrheitlich dem britischen Milliardär Mike Ashley. Frasers gehört etwa auch der Onlinehändler Sports Direct. Laut einer Stimmrechtsmitteilung aus dem Juli des Vorjahres hält Frasers zudem Finanzinstrumente, die sich auf HUGO BOSS-Aktien beziehen. Die Briten hatten sogenannte Put-Optionen verkauft, ihnen hätten also von Aktionären und Inhabern der Optionen zu einem gewissen Preis Aktien angedient werden können.

Das Angebot gilt für alle Aktien, die Frasers Group nicht bereits besitzt, und ist nach Angaben des Bieters freiwillig. Damit unterscheidet es sich von einem Pflichtangebot, das automatisch beim Überschreiten bestimmter Beteiligungsschwellen ausgelöst wird. Frasers hatte sich in der Vergangenheit als kritischer Aktionär positioniert und mit der Führung von HUGO BOSS über mehrere Punkte gestritten.

Der Modekonzern HUGO BOSS mit Sitz im baden-württembergischen Metzingen ist einer der bekanntesten deutschen Bekleidungshersteller und im MDAX gelistet. Sollte die Frasers Group die Übernahme erfolgreich abschließen, wäre dies eine der größten Transaktionen, mit denen ein britischer Handelskonzern in den deutschen Mode- und Luxusgütermarkt eindringt. Die endgültige Bewertung hängt nun vom Verlauf der Annahmefrist und der Haltung der übrigen Aktionäre ab.