Berkshire Hathaway: Greg Abel setzt weiterhin auf Aktienrückkäufe statt auf Zukäufe

Abel erklärte, das Geld liege bereit, falls sich eine größere Chance ergebe. Zugleich verwies er auf die Komplexität vieler Geschäftsfelder des Konzerns und darauf, dass sich ein Fehlkauf langfristig stärker auswirke als das Halten von Liquidität.

Zum Portfolio von Berkshire gehören die Autoversicherung Geico, ein Bündel großer Versorger, die Eisenbahngesellschaft BNSF sowie eine breite Palette von Herstellern und Einzelhändlern wie Precision Castparts und See's Candy. „Berkshire posee varias aseguradoras importantes, entre ellas Geico, un conjunto de grandes empresas de servicios públicos, el ferrocarril BNSF y una variada gama de compañías manufactureras y minoristas, como Precision Castparts y See's Candy", heißt es in der Übersicht des Unternehmens.

Portfolio und Beteiligungen

Die Bestände an Aktien von Google und an anderen US-Technologiekonzernen bleiben ein wesentlicher Treiber der Konzernbilanz. Abel und sein Team beobachteten den Markt weiter, hieß es, ohne konkrete Zukäufe anzukündigen.

Rückkäufe haben für Berkshire den Vorteil, dass sie das Eigenkapital je Aktie erhöhen, ohne dass der Konzern neue Schulden aufnehmen oder Integrationsrisiken tragen muss. Buffett hatte dieses Instrument in den vergangenen Jahren stark ausgeweitet, insbesondere nachdem megagroße Übernahmeziele fehlten.

Kritiker wenden ein, dass ein dauerhaft hoher Cashberg auf fehlende Anlageideen hindeute. Befürworter halten dagegen, dass Geduld zum Geschäftsmodell gehöre und Berkshire in der Vergangenheit in Krisen wie der Finanzkrise 2008/09 schnell Kapital einsetzen konnte.

Ausblick auf mögliche Zukäufe

Analysten rechnen damit, dass Abel das Tempo der Rückkäufe beibehalten wird, solange die Bewertungen an den Aktienmärkten hoch bleiben. Sollte sich ein Konjunktureinbruch abzeichnen, könnte das Geld hingegen für opportunistische Zukäufe genutzt werden, wie es unter Buffett Tradition war.

In Omaha, dem Sitz des Konzerns, wird die Strategie aufmerksam verfolgt. Abel steht vor der Aufgabe, das Erbe seines Vorgängers zu verwalten, ohne dessen Reputation als einer der erfolgreichsten Investoren der Geschichte zu beschädigen. Die anhaltenden Rückkäufe gelten als Signal für Kontinuität.

Diese Geschichte wurde aus dem Englischen übersetzt, wobei ein AP-Redakteur generative künstliche Intelligenz einsetzte: „Esta historia fue traducida del inglés por un editor de AP con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial generativa".